В один из тех дней, когда Линда Рашке уже чувствовала себя почти неуязвимой на биржевом полу, рынок аккуратно объяснил ей, сколько стоят такие иллюзии.

К тому моменту у неё за плечами были годы работы на Pacific и Philadelphia Stock Exchange, она торговала опционами, быстро поднимала объёмы и привыкла к тому, что большинство дней заканчиваются плюсом. Ей доверяли капитал, сделки шли, как по рельсам, и в какой-то момент риск-лимиты превратились скорее в формальность.

История, о которой она пишет в «Trading Sardines», началась как обычный активный день: хороший тренд, серия удачных сделок, рост уверенности. Позиции чуть больше обычного, немножко усреднения, «я всё контролирую». Потом — резкий разворот. Не учебниковый откат, а настоящий удар: волатильность взрывается, спрэды разъезжаются, опционы перестают вести себя «как положено». Линда пытается вырулить, хеджировать, перекладываться, но рынок просто катком проходит по всему, что она успела набрать.

К закрытию дня становится ясно: это не неприятный минус, а катастрофа.

( Читать дальше )